Kendelse af 06-01-2020 - indlagt i TaxCons database den 29-02-2020

Sagen drejer sig bl.a. om, at klageren har opgjort gevinst og tab på 3 swapaftaler efter realisationsprincippet, men skulle have anvendt lagerprincippet. SKAT har godkendt, at kontrakterne har tilknytning til erhvervsmæssig virksomhed, jf. kursgevinstlovens § 32, stk. 2, 2. pkt. Formalitet vedrørende forældelse af selvangivne kildeartsbegrænset tab til fremførsel.

Indkomståret 2012

Renteudgifter i virksomheden

SKAT har ansat renteudgifter i virksomhed til 1.092.983 kr.

Der er selvangivet renteudgifter på 6.058.285 kr., heri er indeholdt tab på finansielle kontrakter på 5.016.167 kr.

Landsskatteretten stadfæster SKATs afgørelse.

Kapitalafkast i virksomheden

SKAT har ansat kapitalafkast i virksomheden til 139.605 kr.

Landsskatteretten stadfæster SKATs afgørelse.

Kildeartsbegrænset tab på finansielle kontrakter til fremførsel

SKAT har nedsat saldoen med 4.965.302 kr. til 2.601.885 kr.

Se Landsskatterettens begrundelse nedenfor.

Indkomståret 2013

Anden kapitalindkomst i virksomheden

SKAT har ansat gevinst på swaps til netto 379.589 kr., som, efter modregning af kildeartsbegrænset tab til fremførsel er ansat til 0 kr.

Landsskatteretten stadfæster SKATs afgørelse. Se Landsskatterettens bemærkninger nedenfor.

Kildeartsbegrænset tab til fremførsel

SKAT har ansat kildeartsbegrænset tab til fremførsel til 2.222.296 kr.

Se Landsskatterettens begrundelse nedenfor.

Faktiske oplysninger

Klageren drev i 2012 og 2013 - i lighed med tidligere år - virksomheden [virksomhed1] med udlejning af fast ejendom. Klageren har i 2012 og 2013 i modsætning til i 2011 valgt beskatning efter virksomhedsordningen. I

Valutaswap nr. 2071P

Den 16. juli 2008 indgik [virksomhed1] v/klageren en aftale med [finans1] om en OTC valutaswap, jf. handelsbekræftelse af 17. juli 2008. Vilkårene for swappen er, at den starter den 18. juli 2008 og slutter den 18. juli 2013 (5 år). Begge ben i swappen er med variabel rente.

Det fremgår af swapaftalen, at der ved aftalens start den 18. juli 2008 og slut skulle ske udveksling af hovedstole.

Den 13. maj 2013 blev klageren og [finans1] ifølge bankens bekræftelse af samme dato enige om, at opsige valutaswapaftalen før tid med virkning fra 14. maj 2013. Klagen modtog hhv. 10.000.000 kr. og 14.314.kr. mod betaling af hhv. 3.338,77 CHF og 2.152.945,23 CHF. Netto skulle klageren betale 2.923.390 kr.

Renteswap i danske kroner nr. 3282E

Den 22. juni 2009 indgik [virksomhed1] v. klageren en OTC renteswapaftale med [finans1], jf. handelsbekræftelse af 22. juni 2009. Vilkårene for swappen er, at den starter den 30. juni 2009 og slutter den 30. juni 2015 (5 år). Det ene ben i swappen er et fast renteben. Det andet ben i swappen er et variabelt renteben.

Renteswap i euro (EUR) nr. 3282C

Den 22. juni 2009 indgik [virksomhed1] v. klageren en OTC renteswapaftale med [finans1], jf. handelsbekræftelse af 22. juni 2009. Starttidspunktet er den 30. juni 2010, og sluttidspunktet er den 30. juni 2015. Det ene ben i swappen er et fast renteben. Det andet ben i swappen er et variabelt renteben.

De samlede markedsværdier pr. 31. december 2011, 2012 og 2013 udgjorde ifølge årsindberetningerne fra [finans1]:

I 2011 er markedsværdien pr. 31. december 2011 på -4.965.302 kr. ved en fejl selvangivet som tab på finansielle kontrakter til fremførsel. I indkomståret 2012 har klageren i virksomhedsregnskabet udgiftsført markedsværdien pr. 31. december 2012 på -5.016.167 kr. som en finansiel omkostning. Beløbet er modposteret under egenkapitalen. I 2013 har klageren endvidere i posten finansielle omkostninger medtaget en udgift på 699.404 kr. vedrørende tab på renteswap.

Tab på finansielle kontrakter til fremførsel er hhv. selvangivet og videreført således:

Klageren har i 2012 selvangivet et underskud i virksomhed efter renter på -4.681.428 kr. I indkomståret 2013 har klageren selvangivet et overskud i virksomheden efter renter på 505.080 kr. Der er selvangivet et kapitalafkast primo på 13.960.530 kr. Hævningerne i virksomheden udgjorde i 2012 488.648 kr.

I indkomståret 2013 er der et kapitalafkast på 278.676 kr. Der er hensat et beløb til senere hævning på 505.080 kr.

Den 26. april 2016 sendte SKAT forslag om at ændre klagerens indkomstansættelse i 2012 og 2013.

SKATs afgørelse

”SKAT har sammenholdt den erhvervsmæssige gæld i 2012 og 2013 med rente- og valutaswapaftalernes beløbsstørrelser, valutaer og løbetider, og anser herefter rente- og valutaswapaftalerne for at have en erhvervsmæssig tilknytning i henhold til kursgevinstlovens § 32, stk. 1.

Gevinst og tab opgøres med udgangspunkt i lagerprincippet som beskrevet ovenfor. Da de løbende afregninger er selvangivet, kan en urealiseret gevinst med udgangspunkt i markedsværdierne opgøres således for 2012:

Da du har selvangivet et fradrag på 5.016.167 kr., men tab til fradrag kun udgør 50.865 kr., skal indkomsten forhøjes med 4.965.302 kr. for indkomståret 2012. Ændringen foretages i virksomhedens renteudgifter, hvor tabet er selvangivet.

Med hensyn til indkomståret 2013 er såvel afregningen af valutaswappen som lagerreguleringen af de to renteswaps ikke selvangivet. Dette kan opgøres således:

Indkomsten for 2013 skal således forhøjes med 1.078.993 kr. Ændringen foretages i anden kapitalindkomst i virksomheden.”

...(...)

”Hvad angår tab til fremførsel på finansielle kontrakter, så er det en fejl, at de urealiserede værdier af renteswapaftalerne på -4.965.302 kr. er selvangivet som yderligere tab til fremførsel for indkomståret 2011. Der er tale om en værdi, der indgår i opgørelsen af gevinst og tab, og ikke et reelt tab til fremførsel. På den baggrund tilbageføres tab til fremførsel til 2.601.885 kr. for indkomstårene 2012 og 2013.

SKAT har for indkomstårene 2012 og 2013 reduceret tab til fremførsel vedrørende finansielle kontrakter med 4.965.302 kr., da der ikke er tale om fremførselsberettigede tab.

Der er derimod tale om tab for indkomstårene 2008 til og med 2011, som skulle indgå i din virksomheds resultat for de pågældende år, da tabene vedrører rente- og valutaswaps, som anses for at have erhvervsmæssig tilknytning.

Din advokat har anført, at det principielt må anses for at være korrekt, at din revisor i regnskabet for indkomståret 2012 har medtaget dine tab for indkomstårene 2008 til og med 2012, i alt 5.016.167 kr., da der ikke tidligere er opnået fradrag for tabene og da der er fuld fradragsret for tabene.

Det er korrekt, at det samlede tab for indkomstårene 2008 til og med 2012 udgør 5.016.167 kr., men tabet for 2012 udgør kun 50.865 kr.

Der ses ikke at være lovhjemmel til at fratrække tabene for 2008 til og med 2011 for indkomståret 2012, idet det af kursgevinstlovens § 33, stk. 1 fremgår, at gevinst og tab opgøres som forskellen mellem værdien af kontrakten ved indkomstårets udløb og værdien ved indkomstårets begyndelse.

SKAT fastholder derfor, at der for indkomståret 2012 kun kan godkendes fradrag for et tab på 50.865 kr., som vedrører indkomståret 2012.

Din advokat kritiserer SKATs opgørelsesmetode af gevinster og tab på finansielle kontrakter, idet advokaten er af den opfattelse, at der ved opgørelsen af gevinster og tab kun skal ses på ændringer i markedsværdien. Nettoafregninger (renter) skal ikke medtages i opgørelsen.

SKAT er af den opfattelse, at nettoafregninger (renter) skal medtages i opgørelsen af gevinster og tab på finansielle kontrakter, da nettoresultatet består af både realiserede – og urealiserede gevinster og tab og idet der i øvrigt henvises til diverse afgørelser på området.

Der kan blandt andet henvises til bindende svar fra Skatterådet SKM2006.451.SR og SKM.2007.437.SR.

Af de bindende svar fremgår, at renteudgifter vedrørende swaps ikke anses for at være renteudgifter omfattet af statsskattelovens § 6, stk. 1, litra e, men derimod som tab på finansielle kontrakter.

I de bindende svar henvises der ligeledes til en afgørelse fra Landsskatteretten, TFS1997.127.LSR. Landsskatteretten udtalte, at tabet ikke kunne karakteriseres som renteudgifter i sædvanlig forstand og tabet var derfor ikke fradragsberettiget i henhold til statsskattelovens § 6, stk. 1, litra e.

Tabet skulle i stedet behandles i henhold til kursgevinstlovens regler.

SKAT kan opgøre din samlede gevinst på finansielle kontrakter for 2013 således:

Du har selvangivet nettoafregningerne på -699.404 kr. og SKAT har i forslag til ændring af skatteansættelsen forhøjet din indkomst i virksomheden med 1.078.993 kr., da ændring i markedsværdien ikke er selvangivet.

Da nettoresultatet udgør 379.589 kr. og da du har tab til fremførsel på finansielle kontrakter fra tidligere år, kan nettoresultatet nedsættes til 0 kr.

Du har som sagt selvangivet -699.404 kr., hvorfor din indkomst i virksomheden skal forhøjes med et tilsvarende beløb, således, at dit nettoresultat udgør 0 kr. for 2013.

Tidligere ændring af markedsværdien med 1.078.993 kr. er derfor nedsat til 699.404 kr.

Da der udnyttes tab til fremførsel fra tidligere år, vil tab til fremførsel ved udgangen af 2013 blive reduceret med 379.589 kr. Tabet udgør herefter 2.222.296 kr. (2.601.885 – 379.589).”

...(...)

” For indkomståret 2012 forhøjes virksomhedens indkomst med 4.965.302 kr. Dette bevirker, at virksomhedens resultat efter renter udgør 283.874 kr.

På den baggrund kan der beregnes et kapitalafkast på 139.605 kr., hvorefter resterende overskud udgør 144.269 kr. Det resterende overskud beskattes som personlig indkomst.

Endvidere nedsættes selvangivet hævning på indskudskontoen på 488.648 kr., til en hævning på 204.774 kr., hvorefter indskudskontoen ultimo udgør 13.755.756 kr.

For indkomståret 2013 forhøjes virksomhedens resultat med 1.078.993 kr., hvorefter virksomhedens resultat efter renter udgør 1.584.073 kr., i stedet for det selvangivne overskud på 505.080 kr.

Kapitalafkastet udgør 278.676 kr., hvorefter der er et resterende overskud på 1.305.397 kr.

Som det fremgår af Den juridiske vejledning afsnit C.C.5.2.8.3, vil et yderligere overskud blive anset for opsparet, hvis det er muligt efter virksomhedsskattelovens regler.

Indkomst til virksomhedsbeskatning kan herefter opgøres til 1.305.397 kr. Beløbet udgør dels til- gang på konto for opsparet overskud på 979.048 kr. og dels virksomhedsskatten på 326.349 kr. Kapitalafkast på 278.676 kr. og virksomhedsskat på 326.349 kr., i alt 605.025 kr. skal hæves.

Der er hensat et beløb til senere hævning på 505.080 kr. Dette beløb forøges, så hensættelse til senere hævning udgør 605.025 kr.

Der henvises i øvrigt til specifikationer til virksomhedsskatteordningen, som er vedlagt til orientering.”

Klagerens opfattelse

Klageren har nedlagt påstand om, at de foretagne ændringer tilbagereguleres til det selvangivne. Der er ikke grundlag for at nedsætte de selvangivne tab på swapaftalerne i virksomheden for indkomståret 2012 med 4.965.302 kr., idet de summerede indgangsværdier for swapaftalerne på -5.016.167 kr., jf. regnskabet for 2012, må accepteres.

”Det fremgår af SKATs afgørelse, at tab til fremførsel med et beløb på kr. 7.567.187, jf. årsopgørelserne for 2012 og 2013, for indkomståret 2012 er ændret til kr. 2.601.885, hvorved der er tale om en nedsættelse af tab til fremførsel med kr. 4.965.302, og for indkomståret 2013 er ændret til 2.222.296, hvorved der er tale om en nedsættelse af tab til fremførsel med kr. 5.344.891.

Beløbet på kr. 4.965.302, som SKAT for indkomståret 2012 har reguleret kontoen for tab til fremførsel med, er selvangivet af [person1] for indkomståret 2011 som tab til fremførsel til senere indkomst vedrørende øvrige finansielle kontrakter og aftaler. Beløbet fremgår endvidere af regnskabet for [person1]s virksomhed for 2011, men er ikke indgået i beregningen af resultatet for virksomheden for 2011. Det fremgår dog af regnskabet for 2011, at den i sagen omhandlede valutaswapaftale samt de to omhandlede renteswapaftaler er blevet anset for at have en erhvervsmæssig tilknytning til den omhandlede virksomhed.

Kontoen for tab til fremførsel er for indkomståret 2013 også nedsat med netop omtalte beløb på kr. 4.965.302. Herudover er kontoen for tab til fremførsel for indkomståret 2013 yderligere nedsat med kr. 379.589, dvs. i alt kr. 5.344.891. Beløbet på kr. 379.589 udgør, det af SKAT opgjorte nettoresultat af [person1]s swapaftaler for indkomståret 2013, som er udlignet med samme beløb ved udnyttelse af et tidligere tab til fremførsel. Derfor har SKAT nedsat kontoen for tab til fremførsel med kr. 379.589 mere for indkomståret 2013, end for indkomståret 2012.

I overensstemmelse hermed fremgår det af SKATs afgørelse af den 6. juli 2016 på side 3, at SKAT er enig i, at de i sagen omhandlede rente- og valutaswapaftaler skal anses for at have en erhvervsmæssig tilknytning til den i sagen omhandlede virksomhed. Det fremgår således af SKATs afgørelse, at SKAT er af den opfattelse, at de i sagen omhandlede swapaftaler er omfattet af kursgevinstlovens§ 32, stk. 1, 2. pkt., hvorefter [person1] har fuld fradragsret for tabene på de i sagen omhandlede swapaftaler. Der gælder således ikke kildeartstabsbegrænsning for de i sagen omhandlede tab.

Idet SKAT har truffet afgørelse om at nedsætte [person1]s konto for tab til fremførsel, jf. årsopgørelserne for 2012 og 2013, med kr. 4.965.302, svarende til det af [person1] selvangivne tab til fremførsel for indkomståret 2011, må det som konsekvens heraf principielt anses for korrekt, når revisor for indkomståret 2012, og i forbindelse med overgangen til virksomhedsordningen, har beregnet en summeret indgangsværdi for swapaftalerne på kr. -5.016.167, jf. herved virksomhedens skatteregnskab for 2012, hvor beløbet er indregnet ved opgørelsen af årets resultat i virksomheden under posten "Finansielle omkostninger", og herunder som tab på renteswap. Det bemærkes herved, at beløbet på kr. -5.016.166 svarer til de summerede reguleringer af markedsværdierne for de omhandlede swapaftaler for årene 2008-2012 efter lagerbeskatningsmetoden.

Det af revisor opgjorte og medregnede beløb på kr. -5.016.167 må anses for at være det korrekt opgjorte, summerede beløb for årene 2008-2012, og som anført må det ligeledes principielt anses for korrekt, at revisor i regnskabet for 2012 har medtaget de i sagen omhandlede swapaftaler med en samlet indgangsværdi på kr. -5.016.167, idet der ikke tidligere er opnået fradrag for beløbet, og idet beløbet principielt er fuldt fradragsberettiget, jf. kursgevinstlovens § 32, stk. 1, 2. pkt.

Det bemærkes i den forbindelse, at der ikke kan anses at være tale om, at revisor i 2012 har foretaget korrektion af tidligere glemte fradrag, idet [person1] for indkomståret 2011 allerede selv har betragtet tabene på de omhandlede swapaftaler som fradragsberettigede tab, men blot ved en fejl fået selvangivet de beløbsmæssigt korrekt opgjorte tab forkert ved selvangivelsen for 2011.

På baggrund af det ovenstående gøres det således gældende, at der ikke er grundlag for at nedsætte de selvangivne tab på swapaftalerne i virksomheden for indkomståret 2012 med kr. 4.965.302, idet de af revisor summerede indgangsværdier for swapaftalerne på kr. -5.016.167, jf. regnskabet for 2012, må accepteres i lyset af ovenstående betragtninger. Det bemærkes, at der i så fald vil være grundlag for - for indkomstårene 2012 og 2013 - at regulere [person1]s konto for tab til fremførsel til senere indkomstår vedrørende øvrige finansielle kontrakter og aftaler m.v. med kr. -4.965.302.

Såfremt man ikke finder at kunne give [person1] medhold efter de ovenfor anførte anbringender, gøres det under alle omstændigheder gældende, at der ved den skattemæssige opgørelse vedrørende swapaftalerne for 2013 først skal ske en isoleret lagerbeskatningsopgørelse og udnyttelse af tab til fremførelse i en opgjort lagerbeskatningsgevinst, således som nærmere uddybet nedenfor.

Hvad angår indkomståret 2013 må det på baggrund af SKATs afgørelse af denne 6. juli 2016, jf. bilag 1, konstateres,

At SKAT anser nettoafregningerne af renter på de omhandlede rente- og valutaswapaftaler i 2013 for omfattet af kursgevinstlovens regler

At SKATs opgørelse vedrørende kursgevinst på de omhandlede rente- og valutaswapaftaler kan opstilles på følgende vis for 2013:

At tabet til fremførsel fra tidligere år på kr. -2.601.885 kan udnyttes til modregning i nettore­ sultatet (kursgevinst på swaps) på kr. +379.589 for 2013, hvorefter tabet til videre fremførsel reduceres tilsvarende til kr. -2.222.296

At netop ovenstående metode for opgørelse af kursgevinst vedrørende de omhandlede rente­ og valutaswapaftaler også kan anvendes, hvis nettoresultaterne (efter ovenstående opgørelses­ metode) også er positive i 2014 og i 2015.

I forhold til SKATs opgørelsesmetode, som fremgår netop ovenfor, og som svarer til opgørelsen i SKATs afgørelse på side 6, er det vores opfattelse, at der ved den skattemæssige opgørelse vedrørende swapaftalerne for 2013 først skal ske en isoleret lagerbeskatningsopgørelse og udnyttelse af tab til fremførsel i en opgjort lagerbeskatningsgevinst.

Det er således videre vores opfattelse, at de såkaldte nettoafregninger i 2013 på kr. 699.404 ikke ind­ går i selve opgørelsen af lagerbeskatningen isoleret set, jf. herved også Den juridiske vejledning 2016- 1, afsnit C.B.1.8.5 om opgørelse af gevinst og tab på finansielle kontrakter, hvoraf bl.a. fremgår følgende:

"Gevinst og tab opgøres som forskellen mellem værdien af kontrakten ved indkomstårets ud­ løb og værdien ved indkomstårets begyndelse.

Omkostninger i forbindelse med indgåelse af finansielle kontrakter. f.eks. gebyrer og kurtage, medregnes i anskaffelses-/afståelsessummen for kontrakten."

(understregning foretaget)

Ved "værdien af kontrakten" må i nærværende sag forstås swapaftalernes markedsmæssige værdi uden indregning af årets nettoafregninger, idet nettoafregningerne ikke udgør "omkostninger i forbindelse med indgåelse af finansielle kontrakter".

På baggrund af det netop anførte gøres det således gældende, at den skattemæssige opgørelse for 2013 skal revideres, så den for 2013 ser ud som følger:

Efter modtagelsen af Skatteankestyrelsens sagsfremstilling har repræsentanten anført, at han er uenig i forslaget af de grunde, som han har angivet i klagen.

Landsskatterettens afgørelse

Det fremgår af kursgevinstlovens § 32, jf. kursgevinstlovens § 32, stk. 2-5, at tab på finansielle kontrakter er kildeartsbegrænset. Dette gælder dog kontrakter, der har tilknytning til erhvervsmæssig virksomhed, jf. kursgevinstlovens § 32, stk. 1, 2. pkt.

Det fremgår af kursgevinstlovens § 32, stk. 4, at tab, der ikke har tilknytning til erhvervsmæssig virksomhed, og som ikke er fradraget efter stk. 2 og 3, kan fradrages i de følgende indkomstårs nettogevinster på kontrakter og derefter i nettogevinster på aktier efter reglerne i stk. 2, 2-4. pkt., og stk. 3. Tab kan kun fremføres til et senere indkomstår, hvis det ikke kan rummes i skattepligtig nettogevinst på finansielle kontrakter i et tidligere indkomstår.

Det fremgår af kursgevinstlovens § 33, stk. 1, at gevinst og tab på finansielle kontrakter, skal opgøres efter lagerprincippet. Gevinst eller tab på en kontrakt opgøres som forskellen mellem værdien af kontrakten ved indkomstårets udløb og værdien ved indkomstårets begyndelse (lagerprincippet). Er kontrakten anskaffet i indkomståret, opgøres gevinst eller tab som forskellen mellem værdien ved indkomstårets udløb og kontraktens anskaffelsessum. Er kontrakten realiseret i indkomståret, opgøres gevinst eller tab som forskellen mellem kontraktens afståelsesværdi og kontraktens værdi ved indkomstårets begyndelse. Er kontrakten anskaffet og realiseret i samme indkomstår, opgøres gevinst eller tab som forskellen mellem afståelsesværdien og anskaffelsessummen.

Det fremgår af § 26, stk. 1, at told- og skatteforvaltningen ikke kan fremsende varsel, som nævnt i § 20, stk. 1, om foretagelse eller ændring af en ansættelse af indkomstskat senere end den 1. maj i det fjerde indkomstår efter indkomstårets udløb.

Det fremgår af § 26, stk. 4, jf. lovbekendtgørelse nr. 175 af 23. februar 2011 af skatteforvaltningsloven at en ansættelse ikke kan foretages eller ændres efter stk. 1, i det omfang ansættelsen beror på en ændret bedømmelse af et fremførselsberettiget underskud eller tab, der er selvangivet i en indkomstår, der ligger uden for fristerne efter denne bestemmelse.

Det fremgår af skatteforvaltningslovens dagældende § 26, stk. 7, at vedrører en ansættelse efter stk. 1 eller 2 opgørelsen af en balancepost, kan opgørelsen primo indkomståret alene foretages eller ændres, såfremt ansættelsen for det foregående indkomstår ændres tilsvarende vedrørende opgørelsen ultimo for dette indkomstår.

Landsskatteretten fastslog ved afgørelser, der er offentliggjort som SKM2014.860LSR og SKM2015.124LSR, at lagerbeskattede værdipapirer, herunder finansielle kontrakter ikke er balanceposter, og at tab eller gevinst, der efter lagerprincippet skal henføres til et tidligere indkomstår, ikke kan henføres til et senere indkomstår. Landsskatteretten har tillige i en afgørelse, der er offentliggjort som SKM2018.140LSR udtalt, at selv om, der var sket selvangivelse af et kildeartsbegrænset tab i 2008, kunne tabet ikke udnyttes i 2013, da det efter kursgevinstlovens § 32, stk. 4, skulle være udnyttet i 2009.

Skatteforvaltningslovens § 26, stk. 7 er ændret ved lov nr. 683 af 8. juni 2017. Ændringen har virkning for skatteansættelser for indkomståret 2017 eller senere indkomstår. Ved ændringsloven blev der som 2. og 3. pkt. i skatteforvaltningslovens § 26, stk. 7 som 2. og 3. pkt. indsat:

”Foretages eller ændres en ansættelse vedrørende en opgørelse af gevinst og tab efter aktieavancebeskatningsloven eller kursgevinstloven, hvor den skattepligtige har anvendt realisationsprincippet og en anden opgørelsesmetode skulle have været anvendt, anvendes henholdsvis værdipapirets anskaffelsessum og værdien ved gældens påtagelse med tillæg af gevinst og fradrag for tab medregnet i tidligere indkomstår som værdien primo indkomståret for det tidligste indkomstår inden for fristen efter stk. 1 eller 2. Har den skattepligtige anvendt en anden opgørelsesmetode end realisationsprincippet, og skulle realisationsprincippet have været anvendt, anvendes henholdsvis værdipapirets anskaffelsessum og gældens værdi ved påtagelsen med tillæg af gevinst og fradrag for tab medregnet i tidligere indkomstår som værdipapirets anskaffelsessum og gældens værdi ved påtagelsen.”

På baggrund af sagens oplysninger lægger Landsskatteretten til grund, at klageren ikke har opgjort gevinst og tab på sine swapaftaler efter lagerprincippet, jf. kursgevinstlovens § 33, men efter realisationsprincippet. De løbende betalinger i året anses som indfrielsessummer og skal derfor indgå i opgørelsen af årets gevinst og tab.

Markedsværdierne pr. 1. januar og 31. december 2012 udgjorde ifølge årsopgørelserne fra [finans1] hhv. -4.965.302 kr. og -5.016.167 kr. Da klageren i sin indkomstopgørelse for 2012 alene har medregnet de kvartalsvise betalinger, skal indkomsten i 2012 forhøjes med 50.865 kr.

Indkomsten skal herudover forhøjes med 4.965.302 kr., idet den negative markedsværdi pr. 31. december 2011 allerede indgår i avanceopgørelsen for 2012.

Markedsværdierne pr. 1. januar og 31. december 2013 udgjorde hhv. -5.016.167 kr. og -1.013.784 kr. Der er enighed om, at klageren ved afviklingen af valutaswappen i 2013 realiserede et tab på 2.923.390 kr. Da klageren i sin indkomstopgørelse allerede har fratrukket de løbende nettobetalinger på 699.404 kr., er nettoresultatet en gevinst på 379.589 kr.

Landsskatteretten lægger ud fra det oplyste til grund, at 2.601.885 kr. ud af tabssaldoen pr. 31. december 2012 på i alt 7.567.187 kr. er tab på ikke erhvervsmæssige kontrakter fra 2002-2008. Landsskatteretten lægger endvidere ud fra det oplyste til grund, at tabene ikke har kunnet modregnes i gevinster i et tidligere år. Landsskatteretten stadfæster med de anførte forudsætninger SKATs afgørelse for indkomståret 2013, hvorefter gevinsten er nedsat med 379.589 kr. til 0 kr. ved udnyttelse af fremførte kildeartsbegrænsede tab på 379.589 kr. Landsskatteretten stadfæster derfor som konsekvens heraf nedsættelsen af tabssaldoen med 379.589 kr.

Landsskatteretten skal herefter tage stilling til, om det har været berettiget, at SKAT har truffet afgørelse om at nedsætte saldoen for fremførselsberettigede kildeartsbegrænsede tab i 2012 med 4.965.302 kr.

Beløbet på 4.965.302 kr. indgår i en avanceopgørelse på erhvervsmæssige kontrakter efter kursgevinstlovens § 33. Da swapaftalerne har tilknytning til erhvervsmæssig virksomhed, skal såvel gevinst og tab, medregnes i virksomhedens skattepligtige indkomst i det indkomstår, som gevinsten eller tabet vedrører. Klageren har derfor ikke mulighed for at udnytte det selvangivne fremførselsberettigede tab på 4.965.302 kr. Landsskatteretten stadfæster derfor SKATs nedsættelse af tabssaldoen i 2012 med 4.965.302 kr.

Landsskatteretten lægger til grund, at SKATs ændring af virksomhedens kapitalafkast i 2012 er en konsekvens af SKATs ændring af virksomhedens indkomst. Landsskatteretten stadfæster derfor SKATs afgørelse vedrørende ændring af kapitalafkastet i 2012.